Forskjell mellom utbytte til forfall og kupongrente | Utbytte til forfall mot kupongrente

Hovedforskjell - Utbytte til forfall mot kupongrente

Utbytte til forfall og kupongrente er to kritiske aspekter som bør forstås når man vurderer å investere i obligasjoner. Et obligasjon er et finansielt instrument utstedt av et selskap (bedriftsobligasjoner) eller staten (statsobligasjoner); for å få tilgang til kapital fra investorer, noe som ligner på et lån. Hovedforskjellen mellom utbytte til forfall og kupongrente er at avkastning til forfall er avkastningen beregnet på en obligasjon dersom den holdes til forfallstidspunktet, mens kupongrenten er mengden av årlig rente opptjent av obligasjonseieren, som uttrykkes som en prosentandel av obligasjonens pålydende verdi.

INNHOLD

en. Oversikt og nøkkelforskjell

2. Hva er utbytte til modenhet

3. Hva er kupongrenten

4. Sammenligning ved siden av siden - Utbytte til forfall mot kupongrente

5. Sammendrag

Hva er avkastning til forfall

Utbytte til forfall er den totale avkastningen på en obligasjon dersom obligasjonen holdes til slutten av forfallstidspunktet. Utbytte til forfall anses å være et langsiktig obligasjonsutbytte, selv om det uttrykkes som en årlig rente. For å være spesifikk er det den interne avkastningen på en investering i et obligasjonslån dersom investoren holder obligasjonen til forfall, og hvis alle utbetalinger gjøres som planlagt. Utbytte til modenhet er også kjent som ' innløsningsutbytte ' eller ' bokavkastning '.

Slik beregner du avkastning til forfall

Avkastning til forfall beregnes som nedenfor.

Avkastning til forfall = Kupong + (Nominell verdi - Pris / Term til forfall) / (Nominell verdi + Pris / 2) * 100

Kupongrente (se nedenfor)

Nominell verdi = obligasjon

Term til forfall = sluttdatoen for obligasjonens levetid hvor alle rentebetalinger og pålydende skal betales

E. g. En investor kjøper en obligasjon for en pris på $ 102. 50 som har en pålydende verdi på $ 100. Kupongrenten er 5,25% med en løpetid på 4,5 år. Utbytte til forfall beregnes som

Utbytte til forfall = 5. 25 + (100-102, 50/4, 5) / (100 + 102, 50/2) = 4. 63%

Avkastning til forfall kan identifiseres som en viktig målestokk for en investor å forstå hvor mye avkastning et obligasjonslån vil generere ved utløpet av forfallstidspunktet. Hvis investoren må velge mellom flere obligasjoner, kan obligasjonens avkastning til forfall sammenlignes med å bestemme hvilken som skal investere i.Det skal imidlertid videre bemerkes at utbytte til forfall ikke bør være det eneste hensynet til å investere i obligasjoner, og det bør også sees på ikke-finansielle faktorer av investorer. For eksempel kan partiet som utsteder obligasjonen ikke betale kupongen og hovedbeløpet til investoren etter en tid. Dette kalles ' standardrisiko '. Hvis selskapet har et godt omdømme og høy troverdighet, vil risikoen for mislighold være betydelig lav.

Figur 1: Obligasjonsutbyttet svinger over tid

Hva er kupongrente

Kupongrente refererer til den årlige rentesatsen som er opptjent av en investor for en obligasjon holdt. Som nevnt ovenfor kreves kupongrente for å beregne avkastningen til forfall av en obligasjonsinvestering.

E. g. Hvis et obligasjonslån har en pålydende verdi på $ 2 000 som betaler rente per år på $ 60, vil kupongrenten være 3% (60/2, 000 * 100)

Kupongrenten forblir konstant gjennom hele livet på obligasjonen. Av denne grunn er obligasjoner også referert til som rentepapirer '. Markedsprisen på obligasjonen kan variere; Imidlertid vil renten bli betalt med kupongrenten.

Hva er forskjellen mellom utbytte til forfall og kupongrente?

- diff Artikkel Mellom før Tabell ->

Avkastning til forfall mot kupongrente
Avkastning til forfall er avkastningen opptjent på et obligasjonslån, forutsatt at det vil bli holdt til forfallstidspunktet.	Kupongrenten er den årlige renten som oppebæres av obligasjonseieren.
Avhengighet
Avkastning til forfall er avhengig av kupongrente, pris og løpetid for obligasjonen.	Kupongrenten er nødvendig for å beregne utbyttet til forfall.

Sammendrag - Utbytte til forfall mot kupongrente

Obligasjoner er en attraktiv investering i egenkapital og investeres i mange investorer. Mens det er relatert, er forskjellen mellom utbytte til forfall og kupongrente ikke avhengig av hverandre helt. Nåværende verdi av obligasjonen, forskjell mellom pris og pålydende og tid til forfall påvirker også i varierende grad.

Referanse:

1. Fontinelle, Amy. "Utbytte til modenhet (YTM). "Investopedia. N. p., 09. Aug. 2016. Web. 21. februar 2017.

2. "Yield / Risk. "SIX Swiss Exchange - Yield. N. p., n. d. Web. 21. februar 2017.

3. Ross, Sean. "Hva er forskjellen mellom utbytte til forfall og kupongrenten? "Investopedia. N. p., 15. april 2016. Web. 21. februar 2017.

4. "Forholdet mellom rente og avkastning til modenhet. "Finans - Zacks. N. p., n. d. Web. 21. februar 2017.

Image Courtesy:

1. "Eurozone langsiktige statsobligasjonsrenter" Av MartinD - Eget arbeid (CC BY-SA 3. 0) via Commons Wikimedia