Forskjell mellom gjenværende inntekt og EVA | Restinntekt vs EVA

Nøkkeldifferanse - gjenværende inntekt vs EVA

Evaluering av investeringsmuligheter er viktig for å realisere de respektive kostnadene og fordelene ved hvert investeringsalternativ. Resterende inntekt og EVA (Økonomisk verdiskapende ) er to metoder som vurderer hvor mye midler som overstiger virksomhetenes kapitalkostnad investeringen forventes å generere. Både restinntekt og EVA er basert på samme prinsipp forskjellen ligger i måten de beregnes på. Mens gjenværende inntekt bruker driftsresultat i beregningen, bruker EVA netto driftsresultat etter skatt. Dette er nøkkelen forskjellen mellom gjenværende inntekt og EVA.

INNHOLD

en. Oversikt og nøkkelforskjell

2. Hva er Restinntekt

3. Hva er EVA

4. Sammenligning ved siden av - Restinntekt mot EVA

5. Sammendrag

Hva er gjenværende inntekt?

Restinntekt er et resultatmål som normalt brukes til å vurdere avkastningen på divisjoner, hvor en finansiell kostnad avregnes fra fortjenesten. Denne finansieringsavgiften representerer kapitalkostnaden i monetære termer (utledet ved å multiplisere driftsmidler med kapitalkostnad). Netto driftsinntekter er forskjellen mellom inntekter generert av investeringen minus de tilknyttede utgiftene.

Restinntekt = Netto driftsresultat - (driftsmidler) * Kostnad på kapital)

Netto driftsresultat - Resultat fra næringsvirksomhet (bruttoresultat minus driftskostnader) før fradrag av renter og skatt.
Driftsmidler - Eiendeler brukt til å generere inntekter
Kostnad på kapital- Mulighet til å investere.

Selskaper kan skaffe kapital i form av egenkapital eller gjeld; mange selskaper er opptatt av en kombinasjon av begge deler.

Kostnad på egenkapitalen

Avkastning som skal ytes for aksjonærer

Kostnad for gjeld

Avkastningen som skal oppgis for debtholders

Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad (WACC)

WACC beregner en gjennomsnittlig kapitalkostnad vurderer vekten av både egenkapital og gjeldskomponenter. Dette er minimumsatsen som bør oppnås for å skape aksjonærverdier.

E. g. Divisjon A hadde et overskudd på $ 20 000 i løpet av det siste regnskapsåret. Selskapets eiendelbase var $ 90 000, bestående av både gjeld og egenkapital. Den vektede gjennomsnittlige kostnaden for kapital i selskapet er 13%, og dette benyttes ved beregning av finansavgiften.

Restinntekt = 20, 000- (90, 000 * 13%) = $ 8, 300

Finansavgiften på $ 11 700 representerer minimumsavkastningen som kreves av finansieringsselskapene på den $ 90 000 kapitalen de ga.Siden divisjonens faktiske overskudd overstiger dette, har divisjonen registrert gjenværende inntekt på $ 8, 300.

RI kan gi innsikt i avkastningen på investerte eiendeler i ulike divisjoner.

E. g. Tenk på to driftsavdelinger og deres gjenværende inntjening som nedenfor.

Netto driftsresultat $ 25 000 $ 25 000

Driftsmidler $ 10 000 $ 18 000

Kostnad på kapital 10% 10%

Restinntekt $ 24000 $ 23, 200

Selv om de to ovennevnte divisjonene har samme fortjeneste, er eiendelbasen av divisjon B betydelig høyere enn divisjon A, og dermed gjenværende inntekt er lavere. Dette skyldes at flere eiendeler kreves for å gi en tilsvarende inntekt til divisjon A.

Hva er EVA?

EVA beregnes også ved å bruke kapitalkostnaden, og vurderer hvor mye verdien investeringen legger til virksomheten. EVA projiserer hva selskapets resultat etter skatt vil være etter å ha trukket kapitalkostnadene i minus av det prognostiserte netto driftsresultatet etter skatt. Formel for å beregne EVA er

EVA = Netto driftsresultat etter skatt - (driftsmidler) * Kostnad på kapital)

Økonomisk verdiøkning kalles også EVA ^TM som er et varemerkesultatmål utviklet av det amerikanske konsulentselskapet Stern Stewart & Co; Den har fått utbredt bruk blant mange kjente selskaper som Siemens, Coca-Cola, Pepsi og Herman Miller.

Figur_1: EVA for Coca-Cola og Pepsi fra 2001-2003

Hva er forskjellen mellom gjenværende inntekt og EVA?

- diff Artikkel Midt før tabell ->

Restinntekt vs EVA
Restinntekt beregner mengden aktivutnyttelse basert på netto driftsresultat	EVA beregner mengden aktivutnyttelse basert på netto driftsresultat etter skatt.
Effektivitet
Restinntekt er mer effektiv sammenlignet med EVA.	EVA er mindre effektiv enn Restinntekt på grunn av skattejusteringer.
Formula for beregning
Restinntekt = Netto driftsresultat - (driftsmidler) * Kostnad på kapital)	EVA = Netto driftsresultat etter skatt - (driftsmidler) * Kostnad på kapital)

Sammendrag - Restinntekt vs EVA

Den eneste bemerkelsesverdige forskjellen mellom gjenværende inntekt og EVA skyldes skattebetaling siden gjenværende inntekt er beregnet på netto driftsresultat før skatt mens EVA vurderer resultatet etter skatt. Grunnlaget for disse tiltakene er å identifisere hvor effektivt et selskap utnyttet sine eiendeler. Dermed er skatt, som er en ukontrollabel utgift som ikke er direkte knyttet til bruk av eiendeler, redusert effektiviteten av EVA som et investeringsbeslutningsverktøy. En av de viktigste ulempene i gjenværende inntekt og EVA er at de er absolutte tall, noe som gjør det vanskelig å bli brukt effektivt til sammenligningsformål. En rekke forskningsstudier har også funnet ut at det ikke er noen signifikant sammenheng mellom EVA og resultat per aksje.

Referanse:

1. "Kapitalkostnad. "Investopedia. N. p., 25. mars 2016. Web. 14. februar 2017.

2. "Residual Income (ri) Lesson."Chegg. N. p., n. d. Web. 14. februar 2017.

3. "Restinntektsformel | Definisjon | Eksempel. "Min regnskapskurs. N. p., n. d. Web. 14. februar 2017.

4. "Hva er forskjellen mellom økonomisk verdi og gjenværende inntekt" Chron. com. N. p., n. d. Web. 14. februar 2017.

5. "Coke Vs Pepsi 092506." Del og finn kunnskap på LinkedIn SlideShare. N. p., 20. august 2009. Web. 14. februar 2017.

6. Abdoli, Mohamadreza, Mohamadreza Shurvarzi og A. Farokhad. "Økonomisk verdiskapning mot regnskapsinntekt; Hvilken er et bedre kriterium for måling av skapte Aksjonærer Verdi. "World Applied Sciences Journal 17. 7 (2012): 874-881.