Forskjell mellom leveret og ulevert beta | Leveres vs Unlevered Beta

Leveret vs ulevert beta

Siden leveret beta og ulevering beta er begge volatilitetsmålinger brukt til å analysere risikoen i investeringsporteføljer. I økonomisk analyse er det nødvendig å vite forskjellen mellom levered og unlevered beta for å bestemme hvilket mål som skal brukes i analysen. Beta måler systematisk risiko som ikke kan diversifiseres vekk. Beta viser følsomheten til fondets, sikkerhets- eller porteføljens ytelse i forhold til markedet som helhet. Beta er et relativ mål, som brukes til sammenligning, og viser ikke en sikkerhets individuelle oppførsel. Beta gjør det mulig for investoren å bestemme aksjens ytelse i forhold til hele markedets ytelse. Det finnes to typer beta-tiltak; levered og unlevered beta. Følgende artikkel tar en nærmere titt på begge og fremhever likhetene og forskjellene mellom levered og unlevered beta.

Hva er Levered Beta?

Levered beta måler følsomheten til en sikkerhets- eller porteføljes tendens til å utføre i tråd med markedet eller mot markedet. Levered beta inkluderer selskapets gjeld i beregningen. En leverbeta beta med en positiv verdi viser at sikkerhetsverdien vil utføre med markedet, og en leverbeta beta med en negativ verdi betyr at sikkerhetsverdien vil utføre seg mot markedet. En levered beta på null viser at sikkerheten ikke har noen sammenheng med markedet. Levered beta tar hensyn til selskapets gjeld, noe som generelt resulterer i en beta-verdi nærmere null (viser lavere volatilitet) på grunn av skattefordeler. Fastsettelse av aksjens leverede beta hjelper investoren til å bestemme og bestemme riktig tiltak som skal tas for å forbedre lønnsomheten. Når sikkerhetsresultatet er i tråd med markedet, bør investoren investere når markedet har det bra. Når sikkerhetsresultatet er mot markedet, er det bedre for investoren å investere når markedsutviklingen er dårlig.

Hva er ulevert Beta?

Unlevered beta måler også sikkerhetens ytelse i forhold til markedsbevegelser. I motsetning til beta-beregning beregner uleverte beta imidlertid risikoen for et selskap som ikke har noen gjeld mot markedsrisikoen. Unlevered beta-beregning fjerner gjeldsfaktoren når du kommer til beta-figuren. Som effekten av innflytelse er fjernet fra beregningen beta tallet avledet er sagt å være mer nøyaktig. Unlevered beta beregnes med formelen:

Unlevered Beta = BL / [1 + (1 - TC) × (D / E)]

Selskapets leverede beta er delt med [1 + (1 - TC) × / E)] for å oppnå unlevered beta.Her angir BL leveransbetalt beta, TC betegner skattefrekvensen, og D / E er gjeld til egenkapitalandel av selskapet.

Hva er forskjellen mellom Levered og Unlevered Beta?

Beta er en viktig metrisk i økonomistyring som gir investorene en ide om en aksjens volatilitet mot markedet. Beta måler systematisk risiko som er utbredt i hele markedet, økonomi og næringsliv og kan ikke diversifiseres vekk. Beregning av beta-verdien gir investorer tilleggsinformasjon som er nødvendig for å ta investeringsbeslutninger. To typer beta inkluderer levered og unlevered beta. Levered beta tar hensyn til selskapets gjeld, mens ubearbetet beta ikke tar hensyn til gjeld holdt av firmaet. Av de to er betjente beta betraktet som mer nøyaktige og realistiske ettersom selskapsgjeld er tatt i betraktning.

Sammendrag:

Leveres vs Uleveret Beta

• I økonomisk analyse er beta et mål for volatilitet som brukes til å analysere risikoen i investeringsporteføljer. Beta måler systematisk risiko som ikke kan diversifiseres vekk.

• Levered beta tar hensyn til selskapets gjeld, noe som generelt resulterer i en beta-verdi nærmere null som følge av skattefordeler.

• Uleverte beta måler også sikkerhetens ytelse i forhold til markedsbevegelser. I motsetning til beta-beregning beregner uleverte beta imidlertid risikoen for et selskap som ikke har noen gjeld mot markedsrisiko.

• Ulevert beta beregnes ved å dividere levered beta ved [1 + (1 - TC) × (D / E)] for å oppnå uleverte beta. Her angir TC skattesatsen, og D / E er gjeldsverdien av selskapet.

• Av de to typer beta-beregninger er betalt beta betraktet som mer nøyaktig og realistisk ettersom selskapsgjeld er tatt i betraktning.