Forskjell mellom grunninntekter per aksje og fortynnet inntekt per andel

Grunninntekt per aksje mot fortynnet inntjening per andel | Grunnleggende EPS vs fortynnet EPS

Resultat per aksje er en beregning utført for å finne inntjeningen som et selskap oppnår i henhold til antall utestående aksjer. Resultat per aksje og utvannet resultat per aksje er lett forvirret av mange på grunn av vanskeligheten som mange står overfor for å forstå betydningen av "utvannet" inntjening. Utvannet resultat per aksje har en annen betydning til grunninntekt per aksje, noe som kan være ganske subtil. Følgende artikkel har til formål å gi leseren en klar forklaring på hva som menes med grunninntekt per aksje og utvannet resultat per aksje, og tydelig forklare forskjellen mellom de to.

Hva er grunnleggende inntjening per aksje?

Basisinntektene per aksje beregnes som følger. Grunnleggende EPS = (Netto inntekt - Preferanseutbytte) / Antall utestående aksjer. Basisinntektene per aksje måler antall dollar av nettoinntekt som er tilgjengelig for en av selskapets utestående aksjer. Basisinntektene per aksje er et mål for lønnsomhet og anses å være en viktig determinant for en aksjes sanne pris. Grunninntekt per aksje er også brukt i andre viktige økonomiske forholdsberegninger slik pris-inntjeningsforholdet. Det må bemerkes at to selskaper kunne generere tilsvarende EPS-tall, men ett firma kan gjøre det ved å bruke mindre egenkapital, noe som ville gjøre firmaet mer effektivt enn firmaet som utsteder flere aksjer og ankommer til samme EPS.

Hva er utvannet resultat per aksje?

Utvannet resultat per aksje beregnes ved å ta hensyn til aksjeopsjoner, konvertibler (obligasjoner og aksjer), warrants og andre verdipapirer som kan skape fortynning. Utvannet EPS beregner verdien av EPS, dersom potensielle fortynningsmidler utøves. For en aksjeeier i et firma er utvanning i EPS ikke gunstig, fordi dette betyr at nettoinntektene forblir de samme mens de utestående aksjene kan bli mye større. I dette tilfellet vil EPS-tallet reduseres i stor grad. For eksempel kan et firma XYZ ha aksjer som er utestående på 1000 i dag, men dette tallet kan enkelt økes til 3000 som følge av en omregning av aksjer. Dette vil redusere deres EPS-tall med 3 ganger, noe som er ganske tap, med tanke på at nettoinntektene ikke endres.

Hva er forskjellen mellom basisresultat per aksje og utvannet resultat per aksje?

Hovedlikningen mellom grunnleggende EPS og utvannet EPS er den grunnleggende beregningen som danner grunnlaget for begge. Imidlertid er de to ganske forskjellige fra hverandre fordi grunnleggende EPS kun vil vurdere aksjene som er utestående, og anser ikke potensiell fortynning som kan oppstå fra konvertibler, opsjoner, warrants, etc.Den grunnleggende EPS-verdien vil alltid være høyere enn et utvannet EPS, siden den utvannede EPS vil resultere i flere utestående aksjer i beregninger, men vil bruke samme nettoinntekt som brukes i grunnleggende EPS-beregning. Det er viktig å beregne utvannet EPS, da det tar hensyn til EPS som ville resultere i det verste mulige scenariet, dersom all mulig fortynning fant sted. Videre kan en investor ikke være villig til å kjøpe aksjer som har en signifikant forskjell mellom deres grunnleggende EPS og utvannet EPS på grunn av den potensielle negative effekten som en fortynning kan ha på aksjekursen.

Hva er forskjellen mellom grunnleggende EPS og utvannet EPS?

• Hovedlikningen mellom grunnleggende EPS og utvannet EPS er grunnleggende beregningen som danner grunnlaget for begge.

• De to er ganske forskjellige fra hverandre fordi grunnleggende EPS bare vil vurdere de aksjene som er utestående, og i motsetning til utvannet EPS, vurderer ikke den potensielle fortynningen som kan oppstå fra konvertibler, opsjoner, warrants, etc.

• Den grunnleggende EPS vil alltid være høyere enn et utvannet EPS, da utvannet EPS i beregninger vil resultere i flere utestående aksjer, men vil bruke samme nettoinntekt som brukes i grunnleggende EPS-beregning.

• En investor kan ikke være villig til å kjøpe aksjer som har en betydelig forskjell mellom deres grunnleggende EPS og utvannet EPS, på grunn av den potensielle negative effekten som fortyndinger i antall aksjer kan ha på aksjekursen.