Forskjell mellom NPV og Payback Forskjellen mellom

NPV vs Payback

I alle virksomheter er det avgjørende å vurdere verdien av et foreslått prosjekt før det faktisk investeres i det. Det finnes en rekke løsninger for å vurdere dette i et økonomisk perspektiv; blant dem er netto nåverdier (NPV) og tilbakebetaling metoder. Disse to kan måle bærekraft og verdi av langsiktige prosjekter. Imidlertid varierer de i beregningen, faktorene, og varierer dermed med hensyn til begrensninger og fordeler.

NPV, også kjent som Net Present Worth (NPW), er en standard metode for å bruke tidsverdien av penger til å vurdere langsiktige prosjekter. Den beregner en tidsserie av kontantstrøm, både innkommende og utgående, når det gjelder valuta. NPV tilsvarer summen av nåverdiene av de enkelte kontantstrømmene. Det viktigste å huske om NPV er nåverdi. 'Sett enkelt, NPV = PV (Nåverdi)' "I (Investering). For eksempel, gitt $ 1 000 for jeg, $ 10 000 for PV: $ 10 000 - $ 1 000 = $ 9 000 = NPV. Når du velger mellom alternative investeringer, kan NPV bidra til å avgjøre den som har høyest nåverdi, spesielt under disse forholdene: Hvis NPV> 0, godtar investeringen, hvis NPV <0, avviser investeringen, og hvis NPV = 0, er investeringen marginal.

Omvendt brukes betalingsmetoden til å vurdere et kjøps- eller utvidelsesprosjekt. Det bestemmer perioden, vanligvis i år, der det vil være en "payback" på investerte investeringer. Det er lik innledende investering dividert med årlige besparelser eller inntekter, eller i matematiske termer: tilbakebetalingsperiode = I / CF (kontantstrøm per år). For eksempel, gitt $ 10 000 for jeg og $ 1 000 for CF, 10 000/1 000 = 10 (år) = tilbakebetalingsperiode. Jo kortere tilbakebetalingsperioden, desto bedre er investeringen. En lang payback betyr at investeringen vil bli låst opp i lang tid; som vanligvis gjør et prosjekt relativt uholdbart.

Analyse av netto nåværende verdi fjerner tidselementet ved veiing av alternative investeringer, mens betalingsmetoden fokuserer på tiden som er nødvendig for avkastningen av en investering for å tilbakebetale den totale innledende investeringen. På grunn av dette vurderer betalingsmetoden ikke riktig tidverdien av penger, inflasjon, finansielle risikoer, etc. i motsetning til NPV, som nøyaktig måler en investeringes lønnsomhet. I tillegg, selv om tilbakebetalingsmetoden indikerer den maksimalt akseptable perioden for investeringen, tar den ikke hensyn til eventuelle sannsynligheter som kan oppstå etter tilbakebetalingsperioden, og det må heller ikke måle totalinntekter. Det indikerer ikke om kjøp vil gi positiv fortjeneste over tid.

NPV gir dermed bedre beslutninger enn tilbakebetalingmetoden når det gjøres kapitalinvesteringer; å stole utelukkende på payback-metoden kan føre til dårlige økonomiske beslutninger.De fleste bedrifter pleier vanligvis å kombinere betalingsmetoden med NPV-analyse. Når det gjelder fordeler, er tilbakebetalingsmetoden enklere og enklere å beregne for små, repeterende investeringer og faktorer i skatt og avskrivninger. NPV, derimot, er mer nøyaktig og effektiv, da det bruker kontantstrøm, ikke inntjening, og resulterer i investeringsbeslutninger som gir merverdi. På ulempen antas det en konstant diskonteringsrente over investeringsperioden og er begrenset i å forutse kontantstrømmer. Videre inkluderer ulemper med Payback det faktum at det ikke tar hensyn til kontantstrømmer og fortjeneste etter tilbakebetalingsperioden og pengeværdien sammen med finansielle risikoer før eller under investeringen.

Sammendrag

1) NPV og betalingsmetoder måler lønnsomheten til langsiktige investeringer.

2) NPV beregner en investerings nåverdi, men eliminerer tidselementet og antar en konstant diskonteringsrente over tid.

3) Tilbakebetaling bestemmer perioden over hvilken en "tilbakebetaling" på en bestemt investering vil bli foretatt. Det ignorerer imidlertid tidsverdien av penger og prosjektets lønnsomhet etter tilbakebetalingsperioden.

4) De fleste bedrifter bruker en kombinasjon av de to vurderingsmetodene for å få en optimal økonomisk beslutning.